AI赋能资本市场，AI算力相关液冷散热、光模块和半导体等新兴需求增长显著

截至7月13日13点10分，资本增长A股市场整体呈现调整态势，市场算力散热上证指数下跌1.73%，相关新兴需求显著深证成指下跌2.85%，液冷创业板指下跌2.55%。光模防御性板块表现相对强势，块和中药、半导银行及禽流感概念板块涨幅居前。资本增长

在ETF领域，市场算力散热数字经济ETF易方达（159311）逆势上涨1.08%。相关新兴需求显著其成分股表现亮眼，液冷华大九天涨幅超10%，光模瑞芯微涨幅超5%，块和拓荆科技、半导中国软件、资本增长豪威集团、中芯国际及寒武纪等核心标的均实现上涨。

政策利好：AI在金融场景应用加速深化

消息面传来重磅利好，中国证监会正式公布相关课题规划，其中人工智能相关课题占比高达25%。研究内容深度覆盖AI对投资者行为模式的改变，以及生成式AI在提升定价效率方面的赋能作用。这一举措标志着AI在资本市场的渗透速度与应用深度正持续提升。从宏观行情趋势研判到微观监管风险甄别，AI技术正加速嵌入资本市场诸多核心业务环节，为行业提质增效积蓄强劲的发展动能。

机构观点：算力基建拉动高端制造景气度

国投证券指出，在制造业持续复苏的大背景下，AI算力产业链的新兴需求增长尤为显著。特别是液冷散热、光模块和半导体等领域的需求爆发，直接拉动了高速钻攻中心、立式加工中心及高精度数控机床等设备的高景气度。机构看好具备相关布局的机床公司率先兑现业绩，并有望持续受益于AI算力基础设施的扩张红利。

西部证券则关注商业航天领域的突破。随着可回收火箭技术的进展，商业火箭成本有望进一步降低，从而加速低轨道卫星星座的建设进程。巨大的发射需求将驱动国内头部火箭发射服务商加快技术迭代，实现卫星与火箭的协同发展。在此过程中，上游供应链的制造设备、星上载荷及关键材料等环节，有望获得确定性较高且弹性较大的增量市场空间。

产品聚焦：数字经济ETF易方达（159311.SZ）

数字经济ETF易方达（159311.SZ）紧密跟踪中证数字经济主题指数。该基金以数据要素为核心线索，全面布局未来经济形态，其投资视野“包含科技但不止科技”。目前，基金前五大权重股分别为东方财富、寒武纪、海光信息、北方华创、中芯国际，精准捕捉数字经济核心资产的投资机遇。

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