三星晶圆代工产能趋紧，AI芯片订单激增推动2026年扭亏

三星电子晶圆代工业务自2026年第二季度起，星晶I芯已在部分先进制程节点正式实施产能配额管理。圆代截至7月初，工产其订单积压总额高达50万亿韩元。趋扭亏具体来看，片订4纳米制程产能已全部分配完毕，单激动年2027年度产能亦基本预订完成；8纳米制程产能同样处于高度饱和状态。增推在产能调度策略上，星晶I芯三星优先保障长期合作客户的圆代需求，对新客户的工产委托则采取审慎评估与选择性承接方式。

需求结构重塑：从手机到AI的趋扭亏全面扩张

当前，先进制程的片订终端应用需求结构已发生显著转变：早期以智能手机应用处理器为主导，现已全面扩展至人工智能加速器芯片、单激动年定制化专用集成电路（ASIC）以及高性能计算芯片等领域。增推来自全球头部科技企业的星晶I芯订单持续增长，涵盖自动驾驶、大模型推理、云端训练等多个关键方向。

核心客户布局：特斯拉、Groq与Meta的深度绑定

目前，三星正为特斯拉量产车载自动驾驶芯片，并为AI初创企业Groq代工大语言模型推理专用芯片；同时正深化与英伟达、谷歌等企业的联合开发与量产合作。

• Meta：已启动与三星共同设计并制造下一代ASIC芯片的项目，预计总投入超过10万亿韩元。
• Anthropic：美国人工智能公司正推进采用三星2纳米工艺开展芯片研发评估工作。

供应链策略调整：客户寻求“第二来源”

受台积电先进制程产能持续紧张影响，客户普遍加强供应链韧性建设，主动寻求第二来源。此前因良率波动而转向台积电的部分客户，如今正重新评估三星的技术能力与交付稳定性，将其纳入主力供应商或双源备选体系，以优化议价空间并降低供应风险。

运营效率优化：聚焦高价值项目

从制造运营效率看，集中资源投入少数高价值、长周期项目，较分散承接大量中小订单更具规模效益与良率优势，亦有利于产线稳定运行与技术迭代提速。

价格上调与盈利预期

产能趋紧叠加需求升级，已推动部分先进制程代工价格上调15%至20%。行业分析普遍认为，在人工智能相关芯片需求持续扩张及整体产能利用率稳步提升的双重驱动下，三星晶圆代工部门有望于2026年下半年或2027年初实现盈亏平衡，并进入稳定盈利阶段。

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